XV250Virago (Virago 250), випущений у січні 1988 року, став третьою моделлю в американській круїзній серії Virago, яку на той час просувала Yamaha. Після великих (XV750) і середніх (XV400) моделей, компанія прагнула розширити діапазон попиту, додавши клас легких мотоциклів. Він оснащувався 4-тактним V-подібним двигуном з повітряним охолодженням об'ємом 248 куб. см і кутом розвалу циліндрів 60 градусів. Ход поршня був довгим - 49 мм х 66 мм, а двигун підкреслював крутний імпульс і крутний момент з низьких обертів. З самого дебюту було доступно два типи форми керма: плаский та винесений. У 1994 році до лінійки додалася модель XV250S Virago (XV250 Virago S) зі стандартним обладнанням, таким як морський бар і спеціальні зовнішні деталі. Стандартний тип (XV250 Virago) став просто оснащеним і тільки в стилі pull-back, після чого продажі в Японії припинилися. Однак він продовжував продаватися в Північній Америці та на інших ринках, а також продавався в Японії як реімпортована модель у 2000-х роках. Dragster 250 (з червня 2000 року) був представлений як наступник моделі після закінчення продажів в Японії.